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KB증권 "두산인프라코어, 단시일내 매각 가능성 낮아"

  • 송고 2020.06.16 09:57 | 수정 2020.06.16 09:59
  • EBN 박소희 기자 (shpark@ebn.co.kr)

KB증권은 두산인프라코어에 대해 단시일 내 매각 가능성은 매우 낮다고 16일 밝혔다.


정동익 연구원은 "지난해 건설기계 연결 영업이익의 62.9%를 차지했던 밥캣을 분리할 경우 매물로서 매력이 떨어지고 1분기 말 별도 차입금이 2조9000억원으로 올해 예상 영업이익의 12배에 이른다"며 "또한 중국법인 지분 매각과 관련해 7196억원 규모의 소송 중으로 인수금액 대비 소송 리스크가 과도하기 때문"이라고 말했다.


그는 "두산인프라코어의 올해 2분기 매출액은 1조8731억원으로 전년 대비 14.9%하락, 영업이익은 1545억원으로 48% 감소할 것으로 추정된다"며 "중국시장이 의외의 호조세를 기록한 것이 매출과 수익성 방어에 기여한 것으로 판단되지만 2분기에 코로나19의 직격탄을 맞은 미국과 유럽이 주력시장인 밥캣의 실적 부진을 만회하기에는 역부족"이라고 설명했다.


정 연구원은 "두산인프라코어에 대한 12개월 목표주가를 4500원에서 5300원으로 17.8% 상향 조정한다"며 "목표주가 상향 조정은 수익 추정치 변경 등 각종 가정의 변화에 따른 자기자본비용 변화 등을 반영한데 따른 것"이라고 덧붙였다.


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