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크래프톤, 칼리스토 프로토콜 유저 확장 한계…목표가↓-키움증권

  • 송고 2022.12.07 08:19 | 수정 2022.12.07 08:19
  • EBN 최수진 기자 (csj890@ebn.co.kr)

칼리스토 프로토콜ⓒ크래프톤

칼리스토 프로토콜ⓒ크래프톤

키움증권은 크래프톤에 대해 신작 칼리스토 프로토콜이 대중적 관점의 트리플 A급 게임으로 포지셔닝이 어렵다고 보고 목표주가를 기존 30만원에서 25만원으로 하향조정한다고 7일 밝혔다.


크래프톤의 칼리스토 프로토콜은 근접전 중심 고유 타격감과 회피·총기를 활용한 연계기 활용으로 초반 플레이 구간에서 대체로 긍정적인 유저 피드백을 이끌어냈으나 중후반 플레이 구간에서 반복적 패턴과 일대다 전투 구간의 근접전 효율성 저하, 전투 밸런스 문제 등이 부각되며 유저 평가가 엇갈리고 있다.


키움증권 김진구 연구원은 "고어한 장르에서 근접 방식 타격감을 선호하는 로열 유저 중심으로 팬층을 형성했다고 보여지나 공포라는 장르에서 보다 새로운 게임성으로 유저 확장을 가져오기엔 어려운 상황"이라고 총평했다.


칼리스토 프로토콜의 PC 버전 중심 최적화 문제도 대두됐다.


김 연구원은 "개발사 패치를 통해 스팀 기준 유저 평점이 어느 정도 회복됐지만 여전히 최적화 문제는 진행 중이고 게임성과 맞물려 안정적 범위 내의 긍정적 피드백 확보까지 꽤 오랜시간 걸릴 것"이라고 지적했다.


이어 "최적화 문제는 게임성의 중요한 요소이기 때문에 개발사 레퍼런스에 부정적인 기록으로 남을 것이며 비평가 평점을 차지하더라도 유저 평점에서 낮은 기록은 결국 유저들의 기억 속에 각인될 것"이라며 "해당 IP 기준으로 후속 차기작이 나온다 하더라도 기대치를 높게 가져가기 어려울 것"이라고 덧붙였다.


키움증권은 칼리스토 프로토콜 초기 분기 판매 105만장과 이후 4년간 판매를 포함한 누적 판매고를 350만장으로 조정했다. 또 IP 레퍼런스 약화를 반영해 2023년 타겟 PER을 기존 25배에서 22.5배로 낮췄다. 중국 리오프닝 가능성 확대에 따른 화평정영 매출 감소 여지도 있다.


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